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截至2019年2月底,中國證券投資基金業協會已備案私募基金75222只,其中已備案私募證券投資基金就有35859只,但目前市面上并沒有對私募基金分類進行規范的相關文件。為了便于區分統計,不同機構對證券類私募基金的分類不盡相同,以私募排排網的“融智中國對沖基金策略分類體系”為例,就以投資策略與投資標的不同,將證券類私募基金劃分為八大類,分別是股票策略、管理期貨策略、組合基金、復合策略、事件驅動策略、復合策略。以上八大策略幾乎能覆蓋現有私募行業所有證券類私募產品,也能滿足投資者需求。
以今年*賺錢的股票策略為例,是指基金經理通過純多頭或者多空同時操作兩種方式來投資股票和股票衍生品。投資決策根據投資流程以及基金經理的擅長投資方法多樣而有所不同,包括定量分析和定性基本面分析。從投資標的的選擇來看,既可以分散投資在不同的領域,也可以選擇專注于某些特定的行業和主題(如消費行業、醫藥行業等)。與相對價值策略相比,股票策略的凈風險敞口較大,一般表現為少量風險對沖或無對沖操作。該策略通常表現為,在正常情況下,有不少于60%或者全部資產投資于股票市場。而細分來看,股票策略又可以細分股票多頭、股票多空、股票量化、股票行業策略與股票復合策略等。
股票多頭
股票多頭子策略是指基金經理對股票市場看好,預計股價將會上行,于是趁低價時買進股票,待股票上漲至某一理想價位時再賣出,以獲取差額收益的策略。通常情況下,主要投資于股票資產,但是只做多,不做空。
股票多頭策略既可以通過定性基本面分析股價變動的原因和特點,投資于有更好的盈利增長和在價值層面便宜且被低估的股票,也就是價值投資和成長投資,也可以通過研究股價趨勢或技術分析進行交易,也就是趨勢投資。
代表機構:高毅資產、星石投資、東方港灣、望正資產、世誠投資
股票多空
股票多空策略就是同時持有股票多頭頭寸和空頭頭寸的投資策略。由于國內目前針對單一股票的做空工具有限,股票空頭頭寸只能通過融券交易、股指期貨與ETF期權交易等形式來實現。 |
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