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新型城鎮化成為普惠民生、改善就業的戰略主線。 經濟學家斯蒂格利茨曾預言:中國的城鎮化與美國的高科技發展將是深刻影響21世紀人類發展的兩大課題。新型城鎮化承載著“*大內需所在和結構調整的重要依托” ,是產業發展推動的人口聚集和產業發展的必然產物,隨著經濟增長質量和效益的提高,新型城鎮化還代表了經濟結構轉換、生活方式、生產方式的升級。我們認為,新型城鎮化可能成為新一屆政府普惠民生、促進就業的戰略主線。
城鎮化目前面臨著土地利用、社會平衡、環境資源、城市發展四大問題。 中國已經步入了城鎮化的加速階段(30%-70%)和工業化后期,國家邁進了經濟增長結構轉換的關鍵時期,經濟增長的驅動力將由投資變為創新和效率,以往的投資+出口的粗放型道路受到阻礙,城鎮化面臨著土地利用、社會平衡、環境資源、城市發展四大問題。從推進機制來看,推進城鎮化的動力則大體分為三種:政府動力、市場動力與民間動力,中國新型城鎮化以政府主導, 這也是我國城鎮化區別于歐美國家*主要的區別,未來隨著市場化力量的加入,自下而上的民生、就業需求、經濟結構和發展階段也對城鎮化模式有所影響。
政府主導下通過制度層面、硬設施和軟設施三個層面選擇投資方向。 我們的行業配臵思路是尋找政府主導下的城鎮化帶來的機遇,分別從自上而下的制度層面、自下而上的從民生、就業相關的硬設施、軟環境三個層面尋找相關的投資機遇。1)制度層面:中國城鎮化表現出政府主導、大規模整體推進的特征,針對目前勞動、資源要素流動受阻、城鄉二元結構失衡、社會福利不公平及公共事業服務的不完全覆蓋,我們認為制度改革可以通過土地的集約使用,增強土地利用率和農民收入分配,加快農村轉移人口市民化,讓全民分享改革發展成果。2)硬設施層面:由于中國城鎮化面臨著大城市和中小城市、小城鎮經濟結構和發展定位的差距,我們從傳統投資和城市配套規劃兩個層面分析投資機會:對于中小城市及小城鎮的發展以及城鎮擴大化的初期,我們認為傳統的投資和產業轉移仍然會受到重視,與之配套的基礎設施建設、房地產和金融將持續帶動就業和收入增加;對于三大東部產業群而言,智慧城市、綠色低碳則順應了產業升級和信息化、節能環保的發展方向。3)軟環境層面:突出新型城鎮化以質量和效益為中心,看好隨著居民收入水平的提高,民生改善、消費升級帶來的相關行業機會。 |
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