融資租賃信托業(yè)務(wù)解析
在融資租賃集合信托計劃中,較為普遍是采用租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托模式;租賃期滿,在承租人支付全部租金后,通常情況下,信托公司與承租人辦理租賃物轉(zhuǎn)讓手續(xù);信托收益的來源為信托資金運用的收入(租金收入),信托公司在信托收益分配日在扣除信托費用、信托稅金和信托報酬后將全部信托凈收益分配給委托人。融資租賃公司轉(zhuǎn)讓
(一)信托與融資租賃的合作仍有較大潛力
截至2014年6月底,全國融資租賃企業(yè)總數(shù)約為1350家,比上年底的1026家增加324家,企業(yè)總數(shù)增長31.6%。整個租賃行業(yè)的合同余額已經(jīng)超過了以債權(quán)股票為代表的直接融資占比。
對很多租賃公司來說,信托在扮演越來越重要的角色,雙方合作不僅手續(xù)上較為簡便,而且信托的介入能夠為融資租賃公司提供一條固定的融資渠道。融資租賃項目同步發(fā)行信托產(chǎn)品,不僅減少了資金占用的時間,還形成了時間短、收益快的盈利模式。對信托公司而言,隨著近幾年社會經(jīng)濟快速發(fā)展對于設(shè)備使用密集的公用事業(yè)、市政設(shè)施等項目,融資租賃會在未來帶來巨大的融資機會,融資租賃信托計劃為信托公司創(chuàng)造了一種新的盈利模式。
(二)信托與融資租賃合作的典型業(yè)務(wù)模式
1.租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托模式
信托公司與租賃公司合作,借助租賃公司的項目資源、專業(yè)管理經(jīng)驗,信托公司發(fā)行融資租賃集合信托計劃,在資金運用上由信托公司將資金貸給租賃公司用于購買設(shè)備,租賃給承租人使用并收取租金,以達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。
2.融資租賃應(yīng)收賬款信托模式
信托公司如果得到出租人的支持,可以采取把設(shè)備銷售的應(yīng)收債權(quán)貼現(xiàn)或折讓的策略。這樣一來可以減少應(yīng)收賬款,及時收回資金。而信托公司則聯(lián)手租賃公司通過提供應(yīng)收賬款的信托化管理服務(wù)和受讓價差獲取收益。融資租賃轉(zhuǎn)讓公司
(三)信托公司的應(yīng)對
隨著融資租賃業(yè)的快速發(fā)展,融資租賃與信托的合作組合在實際中還會有很多模式創(chuàng)新出現(xiàn)。值得注意的是,信托公司在合作過程中越來越占據(jù)主導(dǎo)地位,直接參與到融資租賃的過程中去。一種是信托公司購買設(shè)備轉(zhuǎn)租給租賃公司最終轉(zhuǎn)租承租人,另一種是信托公司直接作為出租人,融資租賃公司只是作為投資顧問參與。融資租賃轉(zhuǎn)讓公司
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