券商開始儲備客戶
2013年6月上旬,管理層內部已經通過了個股期權模擬交易的內部測試,而針對個人投資者開放的模擬交易很快就將啟動。盡管距離真正的個股期權交易推出還有很長的路要走,但部分券商已經開始為此儲備客戶。
由于個股期權模擬交易經驗將成為參與個股期權交易的必要條件,因此這項工作備受券商重視。“模擬交易至少累計三個月以上才能開戶,客戶只有早點開始參與,才不至于在期權交易真正開通的時候被擋在門外。”一家大型券商內部人士告訴記者,公司要求全國所有營業部全力參與模擬交易客戶的開發工作,指導客戶積極參與日常模擬交易,提高客戶對個股期權的認知與對各個環節的熟悉程度,熟悉各種交易策略。建議開戶對象為資金50萬以上、有融資融券資格的客戶。
值得注意的是,個股期權交易將引入“投資者晉級計劃”,將合格投資者按照資金實力、專業水平、風險承受能力和投資者成熟度等指標,將投資者分為A、B、C、D四級,A為*高級別。普通個人投資者通過培訓和考試后初次開戶時,給予*低的D級。
各級別投資者的功能權限也不相同。D級投資者權限包括買入期權和賣出有足額現貨保護的看漲期權,C級投資者權限在D級基礎上增加簡單組合期權的持有和賣出足額現金保護的看跌期權等,B級投資者可在C級基礎上增加復雜期權組合的買賣。[2]
個股期權全真模擬交易的推出
2013年8月6日,券商收到上交所下發的《關于啟動個股期權全真模擬交易準備工作的通知》(以下簡稱《模擬交易通知》),通知稱:上交所將正式組織開展個股期權全真模擬交易,為該項業務正式推出做好市場準備。分析人士認為,這意味著A股市場又將出現新的做空工具。
《模擬交易通知》指出,上交所已履行內部程序,將發展個股期權列為改革創新核心工作之一,會員參與全真模擬交易及相關準備工作情況,將作為上交所該項業務正式推出時會員參與或參與順序的重要考量。申請參加上交所全真模擬交易業務的會員單位,應制定個股期權全真模擬交易業務方案和實施計劃、制定風險控制方案并進行個股期權經紀、清算和風險管理系統的技術開發等工作。[3 |
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