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要想運用配對策略,首先就得篩選出協(xié)整關(guān)系很強(qiáng)的兩個資產(chǎn),弄清楚兩個資產(chǎn)之間的“協(xié)整關(guān)系”。協(xié)整性和相關(guān)性很類似,但不同于相關(guān)性,相關(guān)性是衡量兩個變量的變動趨勢是否一致或相反,而協(xié)整性是衡量兩個變量在同向波動(即變動趨勢一致)時是否始終保持穩(wěn)定的“距離”。
協(xié)整性系數(shù)越高說明兩個變量在同向波動時保持的“距離”越穩(wěn)定。協(xié)整性系數(shù)區(qū)間為[-1,1],系數(shù)為1,說明兩個變量的具有完全協(xié)整關(guān)系,若為-1,則完全沒有協(xié)整關(guān)系。計算并篩選兩個貨幣對的協(xié)整性需要借助專業(yè)的軟件,除了用專業(yè)統(tǒng)計軟件之外,還有一種比較簡便的方法,就是把兩個資產(chǎn)的價格走勢圖放在一起對比。 |
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