從投資風險視角看，新三板是可以進行公開轉讓的定向發行市場，對新三板公司的投資，既不是純粹的PE投資，也不屬于純粹的證券二級市場投資，而是介于PE投資和證券二級投資的一種股權投資方式。相對于PE投資，新三板市場大大降低了創新企業的合規性風險，以及由信息不對稱帶來的財務風險。相對于交易所市場的Pre-IPO投資，新三板投資退出的風險也大為降低，主要表現在退出時間相對較短，退出的機會成本降低，以及對投資鎖定期的寬松要求。針對新三板的資本市場屬性，投資機構須根據自身資源、能力和定位，樹立正確的商業認知制定投資策略。
由于新三板市場的“高風險”基本屬性，有些基本策略應該遵守。
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“高成長”與“高風險”是新三板市場的基本特征，因此投資新三板的創新企業，單純采用證券二級市場的投資方式可能行不通，主要通過判斷創新企業的高成長性來實現價值，同時通過投資策略獲取資本市場的風險溢價。對新三板公司的價值評估不能完全照搬成熟PE投資的估值模型，更多應采用VC的估值方法和模型。目前大多數新三板基金是短期產品，二年和三年期的占比較高。這一方面反映了基金管理人及投資人對新三板的市場屬性還沒有完全了解，還在摸索投資規律；也顯示出投資機構的不成熟和非理性。在新三板市場，實現投資價值應該是伴隨創新企業的高成長，因此這個市場更適合于長期股權投資。
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