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騰博的卞先生認為隨著行業規范程度提升,各類投資者對私募的認知不斷改善,尤其是保險、銀行等各類金融機構選擇私募管理人作為資產配置渠道的案例逐漸增多,推動了整個私募基金行業資管規模加大、行業集中度提升,涌現出一批初具混業資管形態的強勢私募基金公司。隨著登記備案制度的逐步完善,私募基金行業的"馬太效應"有望進一步顯現,行業發展將更加順暢。”
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10月21日,中國基金業協會發布了《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第1-3號》(下稱《備案管理規范》),分別涉及備案核查與自律管理、委托第三方機構提供投資建議服務和結構化資產管理計劃。
《備案管理規范》的出爐,有利于進一步細化和明確私募資管產品備案管理。
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基金業協會的備案核查和產品檢測職責在第1號文件中得到明確,而此前業界討論較多的投顧類產品備案問題也在第2號文件中得到進一步細化。
另外,新規也禁止一對多資管產品委托人以發出投資建議、投資指令等方式影響資產管理人投資運作;符合法定的資質條件并接受資產管理人委托提供投資建議的第三方機構除外。“這是目前行業比較突出的風險,一對多資管產品的委托人發出投資建議,存在資格和程序均不合法的問題。”莊正進一步表示,這則規定指向的是一對多資管業務的通道業務,和之前監管層要求資產管理機構加強主動管理業務,“去通道”的監管思路是相符合的。 對于充當管理人的證券期貨經營機構來說,《備案管理規范》則強調管理人需要制定第三方機構遴選機制和流程、風險管控機制、利益沖突防范機制。同時,應當對擬聘請的第三方機構進行盡職調查,要求投顧提供規定要求的5份文件。
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