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杠桿過高。杠桿會將結束游戲的權利拱手讓給他人,在投資組合中,杠桿過高可能會導致資本的永久性喪失,過高的總敞口(即使凈敞口低)也可能會迅速削弱資本,所以限制杠桿至關重要。
過度集中。考慮到所涉及的變量和不完整的信息,投資錯誤其實是不可避免的,因此在同一只股票或同一個板塊中用有太多的敞口是一個嚴重的錯誤,大量頭寸可能會導致流動性變差,所以應該限制倉位的大小,將這種風險降到*低。
相關性過大。有時某些股票間可能存在一定的相關性,抵消多元化的優勢并朝同一方向移動。在艱難的市場環境下關聯性可能會更加明顯,毫不相關的東西可能由于指數、資金流、經濟因素或地理事件的影響獲得相關性,所以投資大師會傾向于尋求多樣化,限制行業敞口,時刻注意投資組合中的相關性風險。
流動性不足。當一個投資主題發生變化,或投資組合經理需要現金并希望平倉時,資金流動性不足將成為一個較大的問題。投資者可以隨時從基金中取出資金,但其實是特別危險的,可能會導致投資組合進一步的價格疲軟及資本外逃等。
現貨投資好比是一座金山,里面蘊藏著數不盡的財富。我們沒有必要也不可能把它的財富在一朝一夕都收入囊中。我們要踏踏實實、一個點一個點地去賺取財富呢,在我投資生涯中,本人一直都堅持這樣的投資理念:投資*重要的不是你一次能夠賺取多少,而是你能不能穩定地獲利,長久地立足生存。
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