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大連再生交易所招商(大連再生交易所加盟,大連再生交易所代理)近期,挪威對沖基金公司行業資產管理的創始人Andersland提醒投資者,全球正遭受著史無前例的金融風險,現在大家所達成的一個共識就是,如果要在類似房地產、股票和債券資產上獲得回報,必須要經歷一個較為漫長的等待。因為相比以往,這些資產對利率變動具有更高的敏感性。
據彭博報道,Andersland管理著16億美元的資產,其中現金持有率高達50%,因為目前持有現金似乎成為了對沖債券股票市場風險的*佳方式,Andersland表示:
“當前市場*大的風險不是地緣政治或者特朗普當上美國總統,而是來自于資本市場。股債兩市之間的相關性將會隨著利率的降低而發生改變。當整個世界錯位,持有現金似乎成為了對沖基金的*大救星。”
隨著越來越多的央行通過低零利率實行大規模寬松刺激,市場功能開始失調,股市和債市正在打破以往的負相關關系。由于市場越來越受央行政策影響,股債兩市現在主要朝著同一個方向發展,導致投資者曝露于無限的風險之中無處躲藏。
如圖可以發現,全球股市、債市以及黃金市場表現,正隨著全球央行資產負債表的擴大而朝著同一方向運動。
“每個人都想通過多元化策略來管理風險,投一點債券,再投一點股票,但是如果這兩者之間的相關性增加,基于多元化的風險投資管理已經失去了效果。”
該基金公司主要根據各個國家、行業和股市的趨勢來進行投資,但按照當前的行情,為了對沖這種風險,他們選擇持有更多的現金,并且做空股票市場,購買了廉價的看跌期權。
Andersland 指出,整個世界都錯位了,房地產、股票、債券市場將要經歷更長時間的考驗,現在一切資產對利率變動都非常敏感。根據其個人的分析,全球股票市場可能有5-10%的上漲,但是MSCI ACWI(全球市場精選指數)將下跌40-60%。
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