我們估計 2021H1 TK 的全球直播收入大概在 10 億人民幣左右,主要來自東南亞、北美以及中東部分地區(qū)。我們將直播打賞收入拆分為月活用戶 X 直播滲透率 X 付費率 X ARPPU,從驅(qū)動因素來看:我們估計目前 TK 的全球直播滲透率大概在10%,仍處在一個較低的水平,TK 也在通過新增直播間入口以提升直播間流量進而提升直播滲透率;而由于歐美國家直播業(yè)務監(jiān)管嚴格、東南亞及拉美等國用戶付費習慣尚未養(yǎng)成,導致整體的付費率和ARPPU值也不甚理想。TK 蕞近又增加了用戶對創(chuàng)作者直接打賞和主播連麥PK 的新功能,未來也計劃通過加強直播公會的運營來豐富直播內(nèi)容生態(tài)和提高主播專業(yè)直播技巧,以此推動直播收入實現(xiàn)增長。
考慮到直播內(nèi)容生態(tài)及主播專業(yè)程度大概率會對直播業(yè)務滲透率產(chǎn)生影響,我們以美國市場為例按照樂觀、中性和悲觀三個層次測算 TK 美國中長期直播業(yè)務收入,在參考海外秀場直播 Bigo Live 的 ARPPU 和國內(nèi)快手的用戶付費率后,預計長期TK 美國每年直播打賞收入能達到 35 億美元量級。短視頻生態(tài)逐漸豐富后有可能帶動直播業(yè)務進一步發(fā)展
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