包括紅籌企業(yè)及具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人等申請科創(chuàng)板上市時，應(yīng)審慎選擇并明確說明所選擇的一項具體上市標準。保薦機構(gòu)應(yīng)對照上市標準逐項說明相關(guān)適用理由，對預(yù)計市值指標，保薦機構(gòu)應(yīng)結(jié)合發(fā)行人報告期外部股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi)外市場的估值情況等進行說明。
據(jù)介紹，在上市委員會召開審議會議前，科創(chuàng)板股票發(fā)行人如不再符合申報時選定的上市標準，需要變更為其他標準的，應(yīng)提出申請并更新相關(guān)文件；不再符合任何一項上市標準的，可以撤回申請。與此同時，保薦機構(gòu)應(yīng)核查發(fā)行人變更上市標準的理由是否充分，對此說明適用理由，并就發(fā)行人是否符合上市條件重新發(fā)表明確意見。
明確企業(yè)歷史沿革問題，規(guī)范自然人股東信息披露
對于歷史沿革涉及較多自然人股東的發(fā)行人，保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)當核查歷史上自然人股東入股、退股（含工會、職工持股會清理等事項）是否按照當時有效的法律法規(guī)履行了相應(yīng)程序，入股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、款項收付憑證、工商登記資料等法律文件是否齊備，并抽取一定比例的股東進行訪談，就相關(guān)自然人股東股權(quán)變動的真實性、所履行程序的合法性，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在爭議或潛在糾紛發(fā)表明確意見。
對于存在爭議或潛在糾紛的，保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師應(yīng)就相關(guān)糾紛對發(fā)行人控股權(quán)權(quán)屬清晰穩(wěn)定的影響發(fā)表明確意見。發(fā)行人以定向募集方式設(shè)立股份公司的，中介機構(gòu)應(yīng)以有權(quán)部門就發(fā)行人歷史沿革的合規(guī)性、是否存在爭議或潛在糾紛等事項的意見作為其發(fā)表意見的依據(jù)。
董登新認為，發(fā)行審核問答細化了一系列信息披露問題，對于申請企業(yè)的風險點、行業(yè)地位、盈利、股權(quán)結(jié)構(gòu)等問題，做出了明確的規(guī)范。比如，發(fā)行審核問答中，對股權(quán)結(jié)構(gòu)的信披要求更加清晰，要實現(xiàn)“穿透式”信披，對于趕在企業(yè)登陸科創(chuàng)板前“投機”入股的，股份的鎖定期更長，信披層面有區(qū)別要求，這與之前核心技術(shù)人員的股份鎖定期限不同，信披要求不同。 |
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