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值得一提的是,在不少變更做市轉(zhuǎn)讓為協(xié)議轉(zhuǎn)讓的掛牌企業(yè)中,不少公司是因為轉(zhuǎn)板IPO所需要。由于新三板轉(zhuǎn)板渠道不暢,目前只能走IPO 一條路。
截至11月30日,新三板已有277 家掛牌企業(yè)已正在實施IPO轉(zhuǎn)板事項,部分入選創(chuàng)新層的優(yōu)質(zhì)企業(yè)亦選擇IPO轉(zhuǎn)板。多數(shù)是由于掛牌企業(yè)進入上市輔導(dǎo)期,導(dǎo)致做市商紛紛退出。
據(jù)東方財富 choice統(tǒng)計,在超過5家做市商退出做市轉(zhuǎn)讓的13掛牌企業(yè)中,多達10家公司是因為轉(zhuǎn)板IP所致,分別包括古城香業(yè)(830837.OC)、麟龍股份(430515.OC)、英派瑞(430555.OC)、金丹科技(832821.OC)等。
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據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司表示,私募機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審工作小組在11月15日-18日召開了評審會議,對20家私募機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審申請材料進行了集中評審。其中來自證監(jiān)會的有關(guān)部門、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中國結(jié)算以及全國股轉(zhuǎn)公司的評審專家對20家私募機構(gòu)進行了評審打分。根據(jù)《私募機構(gòu)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審方案》的規(guī)定,深創(chuàng)投、山東省高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資有限公司等評分排名前10的私募機構(gòu),將進入下一階段的現(xiàn)場驗收環(huán)節(jié)。
從評審的結(jié)果整體來看,入圍的前10家私募機構(gòu)均在業(yè)內(nèi)具有較大影響力和較高知名度,各項評審指標(biāo)遠優(yōu)于參評機構(gòu)平均水平。其中,實繳注冊資本較參評機構(gòu)平均高近30%,近三年年均實繳資產(chǎn)管理規(guī)模較參評機構(gòu)高出39.9%,計劃及承諾實際使用做市資金分別較參評機構(gòu)平均高出74%、45%,計劃配備及目前已到位做市人員數(shù)量較參評機構(gòu)平均高出近23%、30.77%。此外,深創(chuàng)投等前10家機構(gòu)類型豐富、性質(zhì)多樣,既涵蓋創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)、證券投資等全部私募機構(gòu)類型,又兼具國資及民營資本背景,具有廣泛代表性。
程曉明認為,目前監(jiān)管部門對私募做市的條件要求不算很高,能達到的私募機構(gòu)應(yīng)該不少。但這些都是明面的條件,監(jiān)管部門在選擇私募做市商時,關(guān)于私募以前在新三板的投入情況,也會是很重要的考量。此外,做市資金來自自有資金,實際上只是提出了跟券商一樣的要求。
陳宗超認為,做市應(yīng)該以提升流動性為主,賺錢為輔,而發(fā)行產(chǎn)品天然有回報要求,所以要用自有資金。“不過,如果私募管理的新三板產(chǎn)品規(guī)模較大,很少會在一個標(biāo)的上持股超過10%。只要市場參與者眾多,單個機構(gòu)對股價的影響會有限。追求資本回報率是每個投資人的本能,很多券商 |
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