陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管，有定期業(yè)績報(bào)告的投資于股票市場的基金，陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺(tái)發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。與陽光私募基金對應(yīng)的有公募基金。
陽光私募基金是指由投資顧問公司作為發(fā)起人、投資者作為委托人、信托公司作為受托人、銀行作為資金托管人、證券公司作為證券托管人，依據(jù)《信托法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》發(fā)行設(shè)立的證券投資類信托集合理財(cái)產(chǎn)品。
陽光私募基金主要投資于證券市場，定期公開披露凈值，具有合法性，規(guī)范性。
簡單明了點(diǎn)說，陽光私募基金是與公募基金相對應(yīng)的，運(yùn)作透明化、規(guī)范化的私募基金。但在運(yùn)作經(jīng)營上也存在風(fēng)險(xiǎn)。
類型
信托私募證券基金一般存在兩種形式：“結(jié)構(gòu)式”和“開放式”。
陽光私募基金
陽光私募基金一般僅指以“開放式”發(fā)行的私募基金。所謂開放式，即基金認(rèn)購者需要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)及享受大部分的投資收益，私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金2%左右的管理費(fèi)和投資盈利部分的20%作為傭金收入，這種收費(fèi)模式即是俗稱“2-20”收費(fèi)模式（2%管理費(fèi)+20%盈利部分提成）。這種2-20收費(fèi)模式是私募基金國際流行的收費(fèi)模型。
“結(jié)構(gòu)式”的陽光私募基金，就是指將受益人分為不同種類，進(jìn)行結(jié)構(gòu)劃分，比如將受益人劃分為優(yōu)先受益人和一般受益人，特別受益人和一般受益人，以此為基礎(chǔ)來分配利益。這種模式以上海模式為典型。
2區(qū)別
1、陽光私募基金與公募基金
公募基金，是指在主管部門（主要為證監(jiān)會(huì)）監(jiān)管下，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。
陽光私募基金
二者*主要的區(qū)別是：陽光私募基金，是面向少數(shù)特定的合格投資者，非公開發(fā)售。盡管出現(xiàn)了陽光私募基金由銀行代理銷售的新情況，但銀行代理銷售行為的法律后果，*終要由信托公司承擔(dān)，這并不改變向合格投資者私下募集的私募性質(zhì)；而公募基金則面向社會(huì)公眾（不特定投資者），公開發(fā)售。
陽光私募基金投資限制上主要有信托協(xié)議約定，比較自由，信息披露要求也相對較低；而公募基金在投資品種、投資比例與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制，信息披露要求非常嚴(yán)格。另外，二者的認(rèn)購起點(diǎn)不同，前者高達(dá)一百萬以上，后者一般以1000元為起點(diǎn)。
2、陽光私募基金與私募股權(quán)基金
私募股權(quán)基金，是指由有投資、管理經(jīng)驗(yàn)的人（可稱為理財(cái)專家）向一定的私人及機(jī)構(gòu)私下募集資金成立的專門基金管理企業(yè)組織，通過該企業(yè)組織向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，甚至可以參與到被投資企業(yè)的 |
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